大Q-bq

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这是一场永不停止的寻宝游戏~

他的全部讨论
组合加入新标的——光纤

最近A股和港股组合兑现一些收益,多出来的资金需要找新的投资标的。选股模型继续用“低PB高股息率”,不过经过如香格里拉的失败投资,也加了一些筛选指标。例如,能预期来未来还在增长、贴合现在主流的科技行业。最后,把目标放在光纤行业。 光纤三个龙头,$长飞光纤光缆(06869)$、$亨通光电(SH60...查看全文

开始新的冒险

先说一个仓位的重大调整,周二减仓三分之一的$洛阳钼业(03993)$。然后,周二晚出了特斯拉和宁德时代可能推出没有钴的锂电池,周三钴相关的股票都大跌,包括洛阳钼业,我就干脆全部清了。之前洛阳钼业占港股仓位25%左右,所以这算是一个重大的仓位调整。 周二减仓是因为觉得估值高了,下图黄色线是...查看全文

把一个概念装到你的脑海里——回顾抄底新能源

不知不觉,$特斯拉(TSLA)$已经暴涨了5个月,股价从当时的200+美元上涨现在的800美元。如果把股价看成包含一连串事件的历史过程,2019Q3特斯拉突然盈利和上海Gigafactory极速建成无疑是这段历史过程的重要事件。 我虽然只持有特斯拉3.42%的仓位,这还是因为股价涨了244%才有的仓位,在没涨之前,仓...查看全文

估值特斯拉是一件容易被喷的事,但是还不得不估

$特斯拉(TSLA)$在2月13日刚把年报的10-K文件递交给SEC,马上就递交了股份增发的招股书(424B5),然后今天把发售价格和另外一些细节更新到新的招股书中。 这次特斯拉准备增发265万股,预计融资20.1亿美元。马斯克自己掏出1000万美金认购其中的13,037股。 瞄了一下资产负债表,现在特斯拉有62.68亿...查看全文

亚马逊的自由现金流

$亚马逊(AMZN)$在1月31日公布了2019Q4和全年财报,股价跳空高开10%左右。亚马逊是一家伟大的公司,之前一直想好好看,但是总是没时间看,更别说做数据了。 有时候感觉,接触一家也是需要一点缘分的。最近有点时间,就做了点简单的研究。 亚马逊现在的PE是92.7倍,是美国市值前十的股票中PE最高的...查看全文

仓位调整&投资逻辑的辨析

|仓位调整 这两天港股的跌势几乎没有减弱,前天趁大跌的时候调仓了。首先把香格里拉清仓了,亏了大概15%。然后把空出来的仓位平分成两半,一半加到$中信证券(06030)$的H股,一半加到$长飞光纤光缆(06869)$。 中信证券刚在1月3日的时候卖掉了三分之一的仓位,想不到这么快就下跌超过10%,有机会再...查看全文

TSLA & FB;第一曲线与第二曲线

特斯拉和Facebook都在29号盘后公布了四季度及全年财报,在公布之后,两只股票的走势截然相反。现在盘前行情,特斯拉上涨10%,FB下跌超过7%。有意思的是,这两份财报都超预期了。 来瞄一眼基础财务数据,FB的收入增长无论是单季度的维度还是全年的维度,都要比特斯拉好。但是看净利润,可以看得出...查看全文

汇率与BABA,香港与REITs

|汇率和BABA 最近中概股行情火爆,中概股是一群特别的标的,影响股价的除了公司基本面,还有地球两个超级大国的地缘政治。判断地缘政治情况,看各种铺天盖地、亦真亦假的新闻,难以判断两大国之间的关系,不过汇率的反应却是真实的。关系好不好,汇率瞄一瞄。 具体原因,我也不知道方不方便说,就...查看全文

16%!贝莱德总体收益率创新高

今晚贝莱德公布2019Q4及全年业绩,今晚时间不多,赶紧说点重要的。 首先是我多次提到的贝莱德总体收益率,2019年是2004年以来收益率最高的一年,16.6%。之前说过,贝莱德总体收益率超过10%的时候,第二年美国市场起码不会像上一年这么好。2019年标普500上涨28.88%,2020年的标普500不会起码不会像...查看全文

特斯拉、中信证券和港股

|特斯拉 特斯拉最近涨得非常快,涨幅从去年最低点176.992美元算起,已经涨了166%。涨得快就算了,好消息还连绵起伏,盈利超预期,交付超预测,中国贷款给特斯拉,马斯克甚至跳起了舞。去年的各种坏消息,什么资金链断,公司治理不佳,马斯克吸大麻,被SEC罚款,好像都烟消云散了。往事如烟用来形...查看全文

理杏仁上线了美股数据,HIGH到不行!!以后再也不用翻墙看美股数据啦!@b_ing查看全文

投资就是不断颠覆自己的过程

2019年要过去了,今年中港美三地市场的投资账户收益率也定格了,虽然今晚美股还会开盘,但是我觉得影响不会很大。 秒秒排列5-秒秒排列5彩票上的组合都是今年1月中旬的时候建立的,所以总收益可以看成今年的收益率。我觉得这三个组合建立的时候有点幸运,当时正是三地市场的低位。 真实账户略有不同,秒秒排列5-秒秒排列5彩票的A股组合有...查看全文

精分而矛盾的组合

最近想把手上持有的分众传媒卖掉,这似乎是一种莫名的冲动,我试着拆分这种莫名的冲动。首先,当时买分众的时候是因为自己卖飞了恒生电子,而且当时恒生电子占仓位很大,加上当时行情不错,急需找另外一个坑跳下去。 我有一个习惯,喜欢看秒秒排列5-秒秒排列5彩票上那些被很多人关注,分歧很大的股票。我认为这种股票...查看全文

要买涨得好的股票还是买不怎么涨的股票?

上周,我想起理查德·泰勒的《“错误”的行为》(这是一本关于行为金融学的书)的22章里面一部分内容: 他们把纽交所全部股票3至5年的涨幅最好的35只股票选出来作为“赢家组合”,将最差的35只作为“输家组合”,并且让这两个组合跑5年,结果如下: 输家组合的收益比大盘高出约30%,赢家组合则跑...查看全文

$苹果(AAPL)$ 明年要开两场发布会,突破性创新难得,增长只能靠提高频率和降价。从2019财年(9月为苹果财年结束)的利润表来看,收入和净利润都同比下跌。从细分来看iPhone收入同比下降14%。有趣的是,苹果现在估值是2012年以来最高,反而2018年业绩不错的时候估值较低。查看全文

$恒生电子(SH600570)$ 的业务在国内已经是王者,但看利润组成,前三季度归母净利润8.04亿,已实现投资收益3.91亿,未实现投资收益1.79亿,其他收益(主要是补贴)1.85亿,这三项加起来就是7.55亿,占净利润94%,粗略看来自金融IT业务的净利润只有4900万。IT 利润还没补贴多…查看全文

酒店、矿业等受到宏观经济影响的行业,估值常常呈现周期性波动。但是这个规律也能用在软件科技股中吗?软件科技股集中趋势更强,市场也常常愿意给龙头高估值,而其他竞争对手估值往往较低。这么看,软件股低估值未必是真的低估,而可能是没有价值。查看全文

$恒生电子(SH600570)$ 在战略上要改成三个中台:业务、技术和数据,统一底层技术架构列入KPI。技术中台会提高模块复用,还有阿里的技术辅助,有可能降低成本。数据中台搭建不设盈利要求,换言之要亏钱,预计2021完成。云业务因为监管问题受压制,监管如果开放将打开增长天花板。查看全文

《巴菲特致股东的信》中,第一章就说公司治理,可见老巴很看重公司治理。但是看重不一定真的这么做,例如公认好的公司治理认为CEO和董事长要分开来,巴菲特却一个人坐两个位置。一些伟大的公司也出现这种情况,而且大部分是创始人想退二线了,才把CEO的位置让出来。下图是年轻的巴菲特查看全文

周末看了Frozen II,非常好看,让我想起了 $迪士尼(DIS)$ 的股票。迪士尼现在PE22倍,去年收入增长17%,还是因为收购了20世纪福克斯,实际上之前的年增速就没超过10%,利润增速也不稳定,利润年复增9%,股价20.8%,PEG的脸被打得疼。大概大家都想给自己的童年溢价吧…PS:迪士尼IR的封面真好看查看全文

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